为规范科创板网下投资者行为，维护市场秩序，监管部门发布了《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》。该细则对参与科创板新股网下申购的投资者提出了明确的管理要求，核心要点如下：
一、明确主体资格与备案要求
细则明确了可以参与科创板网下询价和申购的投资者类型，主要包括证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者以及符合一定条件的私募基金管理人等专业机构投资者。相关投资者需在中国证券业协会完成备案，并具备必要的定价能力和风险管理能力。
二、强化合规与内控要求
细则要求网下投资者建立完善的内部控制制度和业务操作流程，对询价、定价、申购等环节进行严格管理。重点强调合规风控，要求投资者遵循独立、客观、诚信的原则进行报价，并明确禁止协商报价、串通报价、虚假报价等违规行为。
三、细化询价与申购行为规范
细则对询价和申购过程进行了详细规范。要求投资者基于深入研究、独立判断进行合理报价，申购金额不得超过其资产规模或产品规模。强化了申购环节的合规性，确保申购行为的真实、准确。
四、建立名单管理与监督检查机制
中国证券业协会将建立科创板网下投资者分类评价和管理名单制度。对于在询价和申购过程中出现违规行为的投资者，将视情节采取自律措施，包括列入限制名单、暂停一段时间内的网下申购资格等。监管部门和自律组织将加强对网下投资者行为的监督检查。
五、压实中介机构责任
细则明确了主承销商在网下发行中的责任。主承销商需对网下投资者进行核查，确保其符合资格要求，并在发行公告中披露相关信息。主承销商需对投资者的报价行为进行监督，发现异常及时报告。
六、明确违规处理与法律责任
对于违反细则规定的网下投资者、主承销商及其他相关主体，监管部门及自律组织将依据相关法律法规和自律规则，采取监管措施、纪律处分或自律管理措施。构成犯罪的，将依法移送司法机关追究刑事责任。
《科创板网下投资者管理细则》的出台，旨在构建一个更加规范、透明、理性的科创板新股发行网下询价环境，引导市场各方归位尽责，促进科创板市场健康稳定发展。投资者在参与前，应仔细研读细则全文，确保自身行为完全符合监管要求。
